(Actualiza con términos de venta de bonos 2045) Por Luciana Otoni SAO PAULO/BRASILIA, 23 jul, 24 Jul. (Reuters/EP) -
- El Tesoro brasileño vendió el miércoles 3.500 millones de dólares en un nuevo bono global a 30 años y ofreció recomprar deuda de vencimientos más cortos que fue emitida bajo términos más costosos para el país. El acuerdo busca facilitar futuras emisiones de deuda de compañías brasileñas, cuyos bonos suelen ser colocados con tasas en línea a las de la deuda soberana. "Eso creo un nuevo punto en la curva (de rendimiento), retirando bonos que ya no son una buena referencia", dijo una fuente con conocimiento directo del acuerdo. El convenio, que fue gestionado por Bank of America Merrill Lynch, Deutsche Bank e Itau, no implica que el Gobierno haya renunciado a sus planes de emitir un bono denominado en yenes durante este año, agregó la fuente. El Tesoro brasileño dijo en un comunicado que vendió cerca de 3.500 millones de dólares en el nuevo bono con vencimiento en enero del 2045 al cierre del mercado de Estados Unidos, pagando a los inversores un rendimiento de un 5,131 por ciento, o 187,5 puntos bases sobre las notas comparables de Estados Unidos. Es la mayor prima sobre bonos para una emisión a 30 años del Gobierno brasileño desde el 2009, dijo el Tesoro, indicando una disminución en las condiciones de liquidez global. Unos 50 millones de dólares adicionales de los bonos 2045 serán ofrecidos a los inversores de Asia bajo los mismos términos. Cerca de 2.000 millones de dólares de los ingresos de la venta serán utilizados para recomprar deuda de vencimientos más cortos, dijo otra fuente con conocimiento del acuerdo. Los restantes 1.500 millones de dólares serán utilizados para propósitos generales del Gobierno. La venta fue similar a un acuerdo de gestión de deuda lanzado en octubre, cuando el Tesoro emitió 3.250 millones de dólares en nuevo bono global con vencimiento en enero del 2025 y recompró 2.200 millones de dólares en bonos que expiraban entre el 2017 y el 2030. Inicialmente, Brasil había ofrecido vender el bono 2045 con una prima de unos 200 puntos base sobre la deuda de Estados Unidos. Posteriormente pudo rebajar esa oferta debido a que la demanda por nuevos bonos alcanzó los 4.500 millones de dólares, informó el servicio IFR de Thomson Reuters. Los inversores, preocupados sobre condiciones monetarias más ajustadas en Estados Unidos y una economía brasileña en deterioro, han estado demandando primas cada vez mayores de los bonos brasileños desde inicios del 2013. Esa tendencia se revirtió en mayo, debido a que los inversores comenzaron a apostar a que las tasas de interés de Estados Unidos no subirán antes de la segunda mitad del 2015. Más recientemente, el apetito por los activos brasileños creció debido a que los sondeos de opinión apuntan a una carrera presidencial más reñida, alimentando las especulaciones de que un candidato opositor podría derrotar a la presidenta Dilma Rousseff en octubre. Los inversores acusan a Rousseff, una política de centro izquierda, de una intervención excesiva en la economía. Los detalles sobre la recompra de otros bonos serán anunciados el jueves, dijo el Tesoro. Actualmente, existe un volumen combinado por 11.900 millones de dólares cuyas fechas de vencimiento son en 2024, 2025, 2027, 2030, 2034, 2037, y 2041. Brasil ha ofrecido recomprar esos bonos pagando primas que varían entre 50 puntos base a 176 puntos base sobre la deuda comparable del Tesoro de Estados Unidos, según IFR. Bono Vencimiento Cupón Monto en circulación (pct) (mln dlr) Global 2024 15 abr, 2024 8,875 1.145.684 Global 2024 B 15 abr, 2024 8,875 95.037 Global 2025 4 feb, 2025 8,750 1.043.516 Global 2027 15 mayo, 2027 10,125 1.396.058 Global 2030 6 mar, 2030 12,250 466.450 Global 2034 20 ene, 2034 8,250 1.956.412 Global 2037 20 ene, 2037 7,125 2.870.304 Global 2041 7 ene, 2041 5,625 2.925.000