Corporate, Security, Country: tre tipi di rating
Il Corporate SER assegnato ad un ente nel suo complesso (che sia un emittente o meno).
Il Security SER assegnato ad un'emissione General-Purpose (obbligazione o altri strumenti di debito finanziario). Tuttavia, l'analisi tiene conto dell'emittente, della sua natura e dei suoi piani industriali, nonché delle sue strategie di sviluppo e sostenibilit.
Il Country SER valuta le nazioni Ocse a cui sono state aggiunte nel corso del tempo: Argentina, Brasile, Bulgaria, Cina, Egitto, India, Romania, Russia, Sud Africa e lo Stato della Citt del Vaticano. Nel valutare le nazioni, Standard Ethics favorisce le nazioni dalla democrazia stabile e collaudata, tesa a soddisfare i pi alti requisiti in termini di diritti umani, in termini di politiche ambientali, di relazioni con i paesi in via di sviluppo, di sostenibilit delle strutture economiche, in grado di garantire alti livelli sostanziali e formali di democrazia e di sicurezza comune.
Pubblicazione degli Standard Ethics Rating
L'agenzia pubblica i rating (solicited o unsolicited) attribuiti ai componenti (constituent) dei propri indici. Non assume impegni per gli altri.
Classi dello Standard Ethics Rating
Le valutazioni finali sul livello di conformit delle aziende, delle emissioni e delle nazioni ai principi di sostenibilit (principi di Standard Ethics) sono espresse attraverso nove diverse classi dello Standard Ethics Rating: EEE; EEE-; EE+, EE, EE-, E+, E, E-, F. Il livello EE- o superiore, indica una opinione di conformit. Ogni singola classe di rating pu avere un Outlook positivo o negativo. Qualora una entit fosse declassata a livello F, detenere suoi titoli potrebbe avere un impatto negativo ed una Security Segregation Impact Notice (SSIN) fornir i dettagli.
Le nazioni e le imprese che non rispettano i valori espressi dalle sopra citate organizzazioni o che non forniscono dati pubblici sufficienti ai necessari approfondimenti, non ricevono valutazioni e sono sospesi. Tra gli emittenti sospesi vengono inseriti anche i casi in cui si in attesa di informazioni, evoluzioni o chiarimenti.
Elementi standard richiesti alle societ quotate
Nel caso delle societ quotate, la tripla E viene assegnata se sussistono alcuni presupposti standard, tra cui, la previsione statutaria del rispetto della Dichiarazione universale dei diritti umani approvata dalle Nazioni Unite il 10 dicembre del 1948 (e delle principali norme internazionali che la completano e specificano), ed in termini generali, ladeguamento della propria struttura alle indicazioni di sostenibilit e corporate governance pi avanzate. Le condizioni fondamentali che le imprese quotate devono rispettare sono le seguenti: una posizione competitiva e non monopolistica e senza il coinvolgimento in cartelli competitivi; un capitale liberamente quotato ed acquistabile e con i medesimi diritti sostanziali (es. i patti di sindacato, a secondo della tipologia, possono comportare una valutazione negativa); una propriet ampiamente diffusa e priva di posizioni dominanti o azionisti di controllo controbilanciati da adeguati strumenti di governo e controllo; tutti i consiglieri damministrazione indipendenti dalla propriet e sottoposti ad un Codice di Condotta che garantisca un operato trasparente; una procedura interna e di controllo che verifichi il rispetto degli standard internazionalmente riconosciuti pi aggiornati in materia sociale ed ambientale (Onu; Ocse; UE). Altri elementi positivi sono: una selezione del personale trasparente (compresi i dirigenti); un organismo indipendente di controllo interno (e/o gestione rischi), auspicabilmente collegato all'Assemblea dei Soci ed operativo sino al livello del CdA, per verificare il rispetto delle indicazioni comunitarie e dei principi sui conflitti di interesse, sulla corporate governance, su contabilit e finanza straordinaria, promossi dalla UE, dallOnu e dallOcse; un ufficio di relazioni esterne e di comunicazione che in linea con le ultime norme ed il principio Comply or Explain, comunica allesterno con regolarit ed indipendenza.
Analisi della vulnerabilit e dei rischi
Lo Standard Ethics Rating non un rating con funzioni predittive e non un modello probabilistico. Nondimeno, come sosteneva leconomista Irving Fisher: Il futuro getta la sua ombra nel presente; pertanto, lanalisi condotta sia sulle policy e sia sulla governance aziendale evidenzia dei livelli di vulnerabilit implicita rispetto al futuro. Vulnerabilit derivante da rischi economici, operativi e reputazionali. Questi ultimi, diversamente dalle prassi pi diffuse, sono classificati da Standard Ethics (dal 2011) in primari e secondari, dove i rischi reputazionali primari hanno propria natura e non derivano dai rischi operativi. Questa classificazione introduce elementi originali nellanalisi della vulnerabilit e porta a ritenere che le societ classificate almeno con la doppia E, siano strutturalmente pi idonee a sopportare eventi negativi severi (economici, operativi o reputazionali) e siano ritenute in grado di ridurne la loro potenziale frequenza.