(Actualiza precio de acciones, agrega contexto)
Por Guillermo Parra-Bernal y Tom Hals
SAO PAULO/WILMINGTON, EEUU, 7 oct, 8 Oct. (Reuters/EP) -
- El productor de petróleo brasileño OGX Petróleo e Gas Participações SA se reunía el lunes con acreedores en Nueva York, buscando revivir conversaciones de rescate mientras los bancos intentan preparar un préstamo de emergencia para la compañía si no se llega a acuerdo, dijeron a Reuters fuentes.
La reunión entre acreedores y un nuevo equipo asesor del accionista controlador Eike Batista busca evitar presentar una bancarrota que podría ocurrir este mes, dijeron las fuentes. La semana pasada, OGX dijo que la administración considera todas las medidas para proteger activos y mantenerse en el negocio.
OGX se acercó a Goldman Sachs Group Inc, Barclays Plc y Credit Suisse Group para preparar un denominado préstamo a deudor en posesión (DIP, por sus siglas en inglés), tras no lograr persuadir a los tenedores de bonos y accionistas de financiar a la compañía hasta que se inicie la producción en algunos campos, dijeron las fuentes, que no quisieron ser mencionadas debido a que los planes son privados.
Una bancarrota de OGX llevaría al mayor cese de pagos de deuda corporativa en América Latina, involucrando 3.600 millones de dólares en bonos, según datos de Thomson Reuters.
Luego de que una corte brasileña acepte la presentación de papeles para bancarrota, la compañía tiene 60 días para negociar con los acreedores y presentar un plan corporativo de reestructuración.
El 1 de octubre, OGX incumplió el pago de un bono por 44,5 millones de dólares y dijo que no utilizaría un periodo de gracia de 30 días para honrar su deuda. Pacific Investment Management Co, el mayor fondo de bonos del mundo conocido como Pimco, y BlackRock Inc, el mayor administrador de dinero del mundo, están entre los tenedores de bonos que perderán millones si OGX cae en mora.
Los inversionistas también temen que se avecine una larga batalla legal en Brasil, donde recientes procedimientos de reestructuración y bancarrota han tenido malos resultados para ellos.
El precio del bono de OGX con vencimiento al 2018 se desplomó el lunes a un mínimo histórico de 6,125 centavos de dólar, desde 9 centavos de dólar del viernes. Las acciones de OGX, que en el último año han caído un 96 por ciento, perdieron un 13 por ciento de su valor a 0,20 reales en Sao Paulo, su cierre más bajo.
CONEJILLO DE INDIAS
OGX no quiso hacer comentarios. En tanto, las solicitudes de comentarios a Angra Partners, Blackstone Group y Lazard Ltd, asesores financieros de OGX, no fueron respondidas. Goldman, Credit Suisse y Barclays tampoco quisieron comentar.
Aunque los préstamos DIP son comunes en Estados Unidos, las fuentes dijeron que banqueros en Nueva York están intranquilos con la falta de precedentes para esa estructura en Brasil.
En Estados Unidos, los préstamos DIP son la primera deuda que es pagada y como resultado, son préstamos usuales en casos de bancarrota y se les reconoce salvar compañías y a sus empleados de las ventas de liquidación.
La ley brasileña no le garantiza a los prestamistas DIP la misma protección que en Estados Unidos y los asesores se han visto forzados a recurrir a documentos creativos para préstamos de quiebra, dijo Bill Govier, abogado de Lesnick Prince Pappas en Los Angeles especialista en reestructuraciones en América Latina.
"Es duro ser el conejillo de indias en estas situaciones", dijo una de las fuentes.
OGX se ha desprendido rápidamente de activos, ha abandonado licencias de exploración y reducido gasto de capital para enfocarse en las partes más rentables de su cartera.