Por Tomas Sarmiento y Sophie Sassard
MEXICO DF/LONDRES, 9 Ago. (Reuters/EP) -
- El gigante mexicano de telecomunicaciones América Móvil lanzó una oferta de 7,200 millones de euros (9,600 millones de dólares) por el 70 por ciento de la telefónica holandesa KPN que no posee, desafiando así a su archirrival Telefónica, que quiere comprar el negocio alemán de la compañía.
La española Telefónica hizo el mes pasado una oferta por 11,000 millones de dólares para la compra de la joya de la corona de KPN, la alemana E-Plus, en busca de consolidarla con su unidad O2 y apuntar al liderazgo del mercado de celulares alemán, el mayor de Europa.
América Móvil, que ya controla casi el 30 por ciento de KPN, dijo el viernes que la oferta podría ocurrir en septiembre, luego de que notifique a las autoridades bursátiles de Holanda.
América Móvil y Telefónica controlan la mayor parte de la telefonía móvil en Latinoamérica. La sorpresiva movida de la firma mexicana de comprar acciones en KPN y Telekom Austria -de la que posee un 24 por ciento- calentará la pugna entre las dos en los próximos meses.
Pero la española advirtió el viernes que la oferta que lanzó por E-Plus, la filial alemana del grupo holandés KPN, es definitiva y que la mantiene pese a que América Móvil quiere la totalidad de la matriz.
"Telefónica confirma que mantiene su oferta de compra sobre E-Plus en los términos anunciados y la considera definitiva", dijo una portavoz de la empresa española.
En un nuevo episodio de la velada batalla que mantiene América Móvil con su principal rival en Latinoamérica, el grupo presidido por Slim lanzó el viernes una oferta por el 70 por ciento que no controla de KPN, después de que el 23 de julio Telefónica ofreciese 8.100 millones de euros por E-Plus.
AMERICA MOVIL AUN EVALUA OFERTA POR E-PLUS
El monto que ofrece Telefónica por E-Plus es mayor al que estaría ofreciendo América Móvil por su empresa matriz.
Las compañías europeas de telecomunicaciones vienen luchando con un escenario de mercados saturados, recesión económica, fuertes regulaciones y costos elevados para nuevas tecnologías, lo que ha llevado a algunos a buscar una consolidación.
América Móvil dijo que aún está evaluando la oferta de Telefónica por E-Plus, que es respaldada por el consejo de KPN. Pero esta oferta podría ser muy baja y tendría obstáculos regulatorios, lo que alimentó especulaciones de que un acuerdo podría ser bloqueado y se buscaría un precio más alto.
"Declarando su intención de hacer una oferta por el total de KPN, Slim ha escrito una línea en la arena que dice a Telefónica: este acuerdo (E-plus) no es lo suficientemente bueno", dijo una fuente cercana a las negociaciones.
Las acciones de América Móvil en México caían un 5.89 por ciento en la bolsa mexicana a las 11.00 hora local (1600 GMT) a 13.26 pesos, mientras que en Estados Unidos sus ADR perdían 1.31 dólares a 20.99 dólares.
"Pareciera que Slim está especulando sobre cuán desesperada está Telefónica de quedarse con E-Plus", dijo un inversor alemán con acciones en KPN, Telefónica y Telefónica Deutschland, hablando bajo condición de anonimato.
El banco Santander en México dijo en un reporte que "consideramos que esta será una adquisición difícil de digerir para AMX y representa una operación bastante compleja. Nuestra apreciación inicial es que es una noticia negativa, y esperamos una reacción negativa en el precio de la acción".
Por su parte, la consultoría Signals Telecom dijo en un reporte que de ser aprobada la compra, "esto implicaría que los Países Bajos sería el comienzo de una expansión europea de la empresa mexicana que debería caracterizarse por controlar los activos a ser adquiridos".
"De forma inmediata, se puede esperar que AMX bloquee la transacción con Telefónica en Alemania para de esta forma mantener su presencia en el mayor y más importante mercado de Europa", agregó.
Varios analistas dijeron que Telefónica podría intentar pagar más por E-Plus, pero también se preguntaron si América Móvil está ofreciendo lo suficiente para ganar control sobre el consejo de KPN y accionistas y dijeron que las finanzas de la mexicana lucen muy apretadas.
VALUACION
América Móvil dijo el viernes que ofreció un precio de 2.4 euros (3.21 dólares) por acción por el resto de KPN. Esto representa una prima de aproximadamente un 35.4 por ciento sobre el precio promedio de cierre de las acciones de KPN en los 30 días previos al anuncio.
La oferta valúa el total de KPN en cerca de 10,200 millones de euros, comparado con los 8,100 millones de euros que Telefónica ofreció en efectivo y acciones por E-Plus.
Las acciones de KPN subían un 16 por ciento a 2.32 euros el viernes a las 1500 GMT, aún por debajo del precio de la oferta, mientras que las de Telefónica permanecían con pocos cambios respecto al cierre previo.
KPN dijo que está considerando la oferta de América Móvil y que estaba abierta a todas las opciones. Está previsto que los accionistas de KPN voten sobre esta oferta en las próximas semanas.
Una segunda fuente cercana a las negociaciones dijo que los accionistas podrían sentirse atraídos por la oferta de América Móvil porque es toda en efectivo y no presenta los riegos de regulaciones e integración que si tiene la oferta de Telefónica por E-Plus.
Algunos analistas piensan que la oferta de Slim es justa, pero un segundo accionista de KPN que también prefirió omitir su nombre dijo que "Slim tiene que incrementar su oferta para que la gente venda sus acciones".
La empresa, líder del mercado latinoamericano de telefonía celular y con operaciones desde Estados Unidos hasta Argentina, dijo que "recientemente" explicó la oferta a representantes de KPN y que invitó a sus consejos a reunirse a la brevedad para conversar sobre la misma. América Móvil tiene dos asientos en el consejo supervisor de KPN.
La oferta está sujeta a condiciones, como la de obtener más del 50 por ciento de las acciones con derecho a voto, y que no se lleven a cabo ofertas o transacciones que compitan con su propuesta, así como que reciba las autorizaciones regulatorias necesarias.
KPN ha estado batallando para revertir un declive de sus ingresos y ganancias para enfrentar una mayor competencia en casa, donde aún tiene una participación de mercado de 45 por ciento en líneas fijas y telefonía móvil.
(1 dólar = 0.7471 euros)
(Con reportes de Noé Torres y Alexandra Alper, editado por Hernán García)