MONTEVIDEO, 8 Ago. (Reuters/EP) -
- Uruguay rescatará 982,5 millones de dólares en bonos con vencimiento entre el 2015 y 2025, en una operación de canje de deuda para mejorar el perfil de sus obligaciones financieras en la que emitirá a cambio un título a 11 años, según datos suministrados por el Gobierno el miércoles.
El país sudamericano colocó el martes bonos por 2.000 millones de dólares con vencimiento en el 2024 y un rendimiento del 4,521 por ciento.
La parte de la emisión que no se utilizará para el canje de deuda le permitirá a Uruguay contar fondos frescos para cubrir necesidades de financiamiento.
Uruguay aceptó ofertas para canjear títulos con vencimiento en el 2015, 2017, 2025 y, principalmente, 2022, que acaparó tres cuartas partes de las ofertas aceptadas del intercambio.
"El incentivo para canjear el 2022 era bueno, porque solo extendías el plazo dos años y mejorabas casi medio punto el rendimiento", dijo a Reuters Federico Araújo, de Merfín Sociedad de Bolsa.
El bono global que vence en el 2022 tenía un rendimiento al cierre del mercado del martes de un 4,05 por ciento anual, mientras que el que se amortiza en el 2025 se ubicaba en un 4,47 por ciento de rentabilidad.
El corredor opinó que la emisión fue exitosa para el Gobierno porque logró una buena tasa de interés.
"Es una diferencia de 187 puntos (básicos) con los bonos de Estados Unidos. En el mundo de hoy, por debajo de 200 puntos es muy bueno, y conseguir 1.000 millones de dólares frescos a ese diferencial está bárbaro, es de las mejores colocaciones de Uruguay", agregó Araújo.
Las tasas de interés nominales de los bonos canjeados eran de un 7,15 por ciento en el caso del 2015, un 9,25 por ciento para el 2017, un 8 por ciento en el 2022 y un 6,875 por ciento el 2025.
Al canjearlos a una tasa del 4,5 por ciento, el Gobierno uruguayo pagará menos intereses en los próximos años.
Araújo destacó además que el nuevo título es líquido, lo que mejora las posibilidades de negocios para los inversores.
En el mismo sentido, el corredor de bolsa Ángel Urraburu dijo que "el mercado internacional reaccionó positivamente" a la oferta de Uruguay.
"Hay una falta de opciones muy importante, y ante un escenario de suba de tasas a nivel internacional, el plazo muy largo es despreciable. Lo mejor de este bono fue la duración, porque acompaña exactamente un escenario de tasas internacionales hacia arriba en el mediano plazo", afirmó.
Urraburu destacó además que la emisión fuera hecha en dólares y no en moneda local, como venía haciendo el país sudamericano.
"Era momento para emitir en dólares, absolutamente. El mercado internacional lo está pidiendo", dijo.
Uruguay planeaba colocar deuda este año por 1.250 millones de dólares entre el mercado local e internacional, de acuerdo con el último reporte de la Unidad de Deuda fechado en julio, pero con la emisión del martes ya alcanzó los 1.532 millones.
Tiene planificado licitar además el equivalente a 370 millones de dólares en el mercado local en lo que resta de 2013.